• 1336阅读
  • 1回复

[其他]拆迁撑起的经济(转载) [复制链接]

上一主题 下一主题
发帖
765
精华
0
金币
13904
加入
2008-12-08
 
只看楼主 倒序阅读 使用道具 楼主  发表于: 2018-05-10 17:04:43
     最近去不少三四线城市调研,发现到处是工地。而且,不少三四线城市,去年房价都快翻倍了,今年一季度也没跌下来。 ~]2K ^bh8&  
  为什么三四线城市房价能涨,问了不少当地中介,一是因为一线城市房价太高,限购太严,买不起或者买不上房的金领、白领们回家置业;更重要的是,不少居民有大量的拆迁款,也就是说,去年的棚户区改造货币化安置,推高了当地的房价。 YaqJ,"GlT  
  从去年起,就有大佬在喊“新周期”,然而,“新周期”的本质是什么?我感觉,其实还是房地产。 4kx N<]  
  不同的是,以前房价涨是一二三四线一起涨,这一次,是按住了一线,然后大量的货币资金都喷向了三四线。 3!]rmZ-W  
  不同的是,以前是货币宽松带动让大家加杠杆,这一次,是通过棚户区改造,给拆迁款。 Km$\:Xo  
  这两个不同,改变了大多数人的感知。在自媒体人大量聚集的北上深,如果当地房价涨,早传播焦虑了,也会随着朋友圈刷屏弄得人尽皆知。 bk[!8- b/a  
  这次涨的是三四线城市,这些地方不在新闻的焦点上,所以涨得大家不知不知觉。 &6VnySE?  
  既然不知不觉,就不知道到底是什么支撑了经济,所以,只好找一个“新周期”的词,来糊弄了。 <e6#lFQqK  
  而且,去年消费也是很猛的,为什么呢? D 0f]$  
  因为去年是货币化安置,而拆迁款的量很大的,据我个人了解,拆迁款的数量甚至高过了三四线城市居民靠工资40年不吃不喝能攒下来的钱。也正是因为如此,春节回家,人人必谈拆迁。 T>W,'H  
  再就是消费信贷,看看去年飙升的人民币贷款就知道了。 9->if/r,o  
  然后就是85-90年后这波小婴儿潮们开始生娃+过去积压的二胎红利集中爆发。娃生出了,消费不管是主动的还是被动的,都会升级。 kAUy mds;O  
  所以去年,高端消费品的增速高于整体: S_H+WfIHV'  
  2017年乘用车仅有个位数的同比增长,但豪车(宝马、奔驰、奥迪)逆势上扬,同比增速达22%;以茅台为代表的高端白酒销量大幅增长;纺织服装销量个位数增长,但高端男女装增长20%以上。 v]UwJz3<  
  正常的消费升级应该源于收入改善-消费升级-相关产业链收入改善-消费升级的循环,但至少看去年,消费升级的驱动力似乎是:资产价格+信贷+人口。 9\(| D#  
  今年和去年,同样是棚户区改造,但份量是不一样的。不一样在哪呢?去年是搞货币化安置,今年房子太贵了,再给拆迁款不一定给得起,所以,改成实物安置了。 Nh +H9  
  实物安置会带动房地产的新开工,但不会带动消费。可是,开发商不是资金偏紧吗 ?为什么还到处是工地呢? J{G?-+`  
  1)因为一季度PSL放量,这些都是棚改资金,前面说了,这次棚改是实物安置,直接建房给你换老破小; -KbYOb  
  广告 om>KU$g  
  2)开发商也知道,三四线城市这波高潮持续不了多久的,加上融资也比较难,所以,抓紧开工在。 FS1z`wYP  
  地产的库存估计是要白去了,这到是为后续经济下行埋下伏笔了。 0"z9Q\{}  
  然后,我们聊聊大类资产配置。 lyhiFkO iH  
  股市短期看好,有波反弹,尤其是周期股的价值其实被严重低估了。因为市场聚*焦在贸易战,给了未来过于悲观的预期。拿南华工业品价格指数和周期板块股价走势指数做比值,你会发现市场对资本市场尤其是周期板块太悲观了。在高房地产开工带动下,或许会有反转。 *LY8D<:zs  
  但消费升级在没有拆迁款的助力下,肯定会有所放缓了,消费白马还是算了。 "0TZTa1e  
  债市降准之前就看空了,结果被降准不小心打脸。现在还是看空,因为经济没那么弱嘛!只要没有经济持续的超预期下行,央行是不会宽松的。
快速回复
限100 字节
批量上传需要先选择文件,再选择上传
 
上一个 下一个